Čínské půjčky rozvojovým zemím pujcka bankovni jsou tak tajné, že si dlužníci ani neuvědomují svůj dluh

Čínské půjčky rozvojovým zemím jsou tak tajné, že propadají trhlinám tradičních institucí shromažďujících data. Smlouvy obsahují široké doložky o mlčenlivosti, které dlužníkům brání v tom, aby vůbec diskutovali o podmínkách svého dluhu.

Tyto podrobnosti nabývají na důležitosti s tím, jak se Čína stala největším oficiálním věřitelem na světě. Společnost AidData vyvinula databázi sledující půjčky a závazky čínské vlády a státních bank vůči příjemcům z veřejného sektoru v zemích s nízkými a středními příjmy.

Co je to čínská půjčka?

Čínská půjčka je půjčka poskytnutá čínskou vládou na financování projektu v jiné zemi. Půjčky se často používají na výstavbu infrastrukturních projektů, jako jsou silnice a železnice. Půjčky se také někdy používají k nákupu důležitých komodit, jako je ropa. I když mnoho zemí o tyto půjčky dychtí, mohou být spojeny s vysokými úrokovými sazbami a vyžadovat zajištění.

Čínské úvěry jsou navíc zahaleny tajemstvím. Podle nedávné zprávy Centra pro globální rozvoj téměř všechny smlouvy s Čínskou rozvojovou bankou a 43 procent obchodů s Exportně-importní bankou Číny, které výzkumníci viděli, obsahovaly doložky o mlčenlivosti, které omezují transparentnost. To je v příkrém kontrastu s úvěry od MMF a Světové banky, které jsou obvykle transparentní a podmíněny plánem na zlepšení národních politik.

Někteří kritici obvinili Peking z „diplomacie dluhové pasti“, která zatěžuje chudší národy dluhy, které nemohou splatit, a nakonec jim tak umožňuje zabavit přístavy, doly a další majetek. Odborníci, kteří studovali čínské zahraniční financování, však tvrdí, že Peking tyto půjčky neorganizuje a že jeho půjčky jsou přirozenou součástí jeho strategie na posílení vazeb se sousedy.

Ve skutečnosti je poskytování čínských úvěrů spíše podkopáváno nekalými praktikami některých pujcka bankovni multilaterálních věřitelů, kteří odmítají odpustit dluh některým zemím výměnou za hotovost a další pomoc. To je jeden z důvodů, proč Čína údajně na jednáních na vysoké úrovni minulý měsíc nabídla odpuštění některých svých vlastních úvěrů výměnou za závazky MMF a Světové banky nabídnout podobnou pomoc.

Jak funguje čínská půjčka?

Čína se stala vysoce sofistikovaným věřitelem rozvojových zemí, zejména v Africe. Její úvěrové smlouvy obsahují propracované záruky, které zaručují splacení a poskytují jí výhody oproti ostatním věřitelům. Tato ustanovení však zároveň vytvářejí rizika a vyvolávají obavy z „dluhových pastí“, které by mohly dlužníky nechat zavázanými Pekingu.

Utajení obklopující čínské půjčky tyto obavy ještě podnítilo. Na rozdíl od velkých průmyslových zemí, které sdílejí informace o svých úvěrech prostřednictvím členství v tzv. Pařížském klubu, Peking nezveřejňuje informace o svých půjčkách zahraničním vládám. Smlouvy navíc obsahují doložky o mlčenlivosti, které dlužníkům brání ve sdílení podrobností o jejich dohodách s čínskými státními věřiteli.

Smlouvy navíc umožňují čínským věřitelům zrušit nebo přesunout platby v případě změny zákona nebo politiky dlužníka. Toto je extrémnější ustanovení než ustanovení běžně používaná mezinárodními úvěrovými institucemi.

Výsledkem je, že čínské státní banky mohou vládám, které si půjčují, vnucovat podmínky, které by jinak nemohly. To vyvolalo obavy, že by taková ujednání mohla vést k situaci podobné té v Zambii, kde masivní splátky dluhu Pekingu donutily vládu snížit výdaje na zdravotnictví a školství. Podobné obavy se znovu objevily v dubnu, kdy Černá Hora údajně potřebovala pomoc od Evropské unie se splacením své miliardy dolarů půjčky na dálniční projekt, kterou podpořila Čína.

Jaká jsou rizika čínské půjčky?

Čínské úvěrové praktiky se dostaly pod drobnohled, protože opožděné splátky úvěrů Pekingu rostou. Některé ze smluv obsahují klauzule, které by čínským subjektům umožňovaly zabavit majetek, pokud nebudou platby provedeny, což vyvolává obavy, že by dlužníci mohli ztratit kontrolu nad svými pozemky nebo jinými aktivy a stát se zavázanými Pekingu. Tato otázka se znovu objevila letos, když Černá Hora požádala Evropskou unii o pomoc se splacením dluhu vzniklého v souvislosti s projektem dálnice financovaným z čínské půjčky.

Obavy vyvolává také utajení čínských úvěrových smluv. Nedodržují standardní pravidla pro podávání zpráv Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj a nezahrnují žádná z ustanovení pokynů Světové banky pro oddlužení. V důsledku toho je pro investory obtížné sledovat celkovou výši čínského dluhu vůči rozvojovým zemím.

Aby se objasnil rozsah čínských úvěrů rozvojovým zemím, analyzovala organizace AidData z College of William & Mary sto úvěrových smluv mezi čínskými vládními subjekty a zeměmi s nízkými příjmy. Tým zveřejnil svá zjištění v nové zprávě s názvem „Jak Čína půjčuje“. Výzkum ukazuje, že kromě známějších bezúročných úvěrů poskytovaných ministerstvem obchodu (MOFCOM) je drtivá většina financování poskytována prostřednictvím komerčních účtů s podmínkami, které vyžadují zajištění, jako jsou bankovní záruky, požadavky na cash flow a minimální zůstatky. Ve 38 % našeho vzorku jsou tyto účty financovány z neprojektových příjmů, včetně exportních příjmů (Ekvádor a Venezuela), příjmů z bauxitu (Ghana) a finančních aktiv (Kostarika).

Jaké jsou výhody čínské půjčky?

Na rozdíl od vládou sponzorovaných půjček v minulosti jsou čínští státní věřitelé stále více komerčně orientovaní. V důsledku toho se typické smluvní podmínky více podobají komerčním půjčkám než zvýhodněným půjčkám od jiných multilaterálních subjektů. To je vítaný vývoj pro mnoho zemí, které shledaly náklady na pořízení kapitálového vybavení na vlastních trzích neúnosnými, zejména pokud jsou takové nákupy vyžadovány k splnění mezinárodních environmentálních a bezpečnostních norem.

Navzdory tomuto trendu stále existují obavy ohledně dopadu čínského dluhu na suverénní suverenitu. To platí zejména v případech, kdy smlouvy obsahují klauzule, které umožňují čínským věřitelům zabavit pozemky nebo jiný majetek, pokud nejsou provedeny platby, což vyvolává obavy z dluhových pastí a vlivu Pekingu na jednotlivé země. Tyto obavy se nedávno objevily kvůli neschopnosti Černé Hory zaplatit za projekt dálnice financovaný Čínou.